投資機會之新農業(yè)

　　風投正在積極下鄉(xiāng)。從產前階段的育種、肥料、機具；到產中階段的種植、牧漁；再到產后階段的農產品加工等，都有國內外資本的影子。據CBN記者了解，目前包括達晨創(chuàng)投、優(yōu)勢資本等機構都有做專業(yè)農業(yè)基金的打算，一些外資創(chuàng)投也打算成立人民幣基金以深耕該領域。

　　在發(fā)達國家，農業(yè)領域一直都是風投關注的重點。我國農業(yè)存在科技水平不高、產業(yè)鏈不完善、生產銷售模式落后、科技含量不高、立法不完善等種種問題。正因為如此，使得該產業(yè)在試圖現(xiàn)代化、產業(yè)化轉型和農業(yè)產業(yè)結構的調整和升級過程中萌芽的商業(yè)機會，讓資本的介入成為了可能。

　　“企業(yè)能否真正規(guī)�；�、工業(yè)化地運作，是現(xiàn)在投資機構最為看重的。”亞商集團副總裁魏建平告訴CBN記者，從農業(yè)的上中下游來看，如果只是鎖定在產業(yè)鏈的一個環(huán)節(jié)，就很難有高利潤的保證，只有打通整個上下游，覆蓋全面的產業(yè)鏈，把握自主權，并在技術上加以控制，形成標準化的生產工藝，才能讓農業(yè)企業(yè)產生規(guī)�；�的效應。

　　達晨創(chuàng)投合伙人傅哲寬認為，產業(yè)鏈完整的企業(yè)，從某種程度上來講，擔負起整個產業(yè)鏈的運作，不僅能夠解決食品安全、病蟲防疫，同時也能避免由于行業(yè)波動而產生的不穩(wěn)定影響。

　　ChinaVenture的數(shù)據顯示，2001至2008年，農業(yè)領域共有45起投資案例，其中風險投資38起，投資金額為2.95億美元，覆蓋了多個細分領域。

　　投資機會之文化創(chuàng)意

　　“據統(tǒng)計，2009年中美最大的貿易逆差發(fā)生在文化創(chuàng)意產業(yè)。和美國相比，無論是電影行業(yè)，還是動漫產業(yè)，我們都有很大的距離，國家積極鼓勵這一行業(yè)快速地發(fā)展。”昨天，在CCTV經濟生活大調查的啟動儀式上，國家統(tǒng)計局總經濟師姚景源告訴CBN記者。

　　在中國傳統(tǒng)觀念里，文化創(chuàng)意產業(yè)并不是一個太受到重視的行業(yè)。然而在美國、英國等發(fā)達國家，文化創(chuàng)意產業(yè)則是重點扶持的戰(zhàn)略性行業(yè)。以往數(shù)據顯示，中國文化產品的外貿逆差從2005年的1.49億美元上升到2007年2.15億美元。

　　不過在中國，伴隨著國內第一家上市影視娛樂公司——華誼兄弟登陸創(chuàng)業(yè)板，也逐漸開啟了一片資本的藍海。業(yè)內至今還對華誼兄弟上市前的多次資本運作津津樂道。從2004年到2007年,華誼兄弟多輪融資，融到了超過6000萬美元,先后引入了Tom集團、中國雅虎、分眾傳媒和其他金融投資機構,吸引了一批戰(zhàn)略投資者,如馬云、江南春等商界名人。

　　嘗到了甜頭的基金如今已經成為中國電影業(yè)投資中一股新興力量。資本領域不再局限于小規(guī)模的民間資本，它和IDG、紅杉、渣打銀行、 招商銀行、“亞洲電影基金”等名字黏和在一起。保利博納、中影集團、上影集團、光線傳媒都在積極資本運作，實現(xiàn)上市目標。

　　中國電影近年來每年在以30%以上的速度增長，今年更是達到了40%的增幅。動漫、文化、創(chuàng)意等領域也都出現(xiàn)大比例增幅。被譽為國內“風險投資第一人”的IDG的負責人熊曉鴿就是業(yè)內出名鐘情于文化創(chuàng)意產業(yè)的VC獵手。

　　投資電影《高考1977》、投資張藝謀鳥巢版《圖蘭朵》、投資雜志《時尚》集團、投資創(chuàng)意類公司青蛙設計、投資電影院線保利博納……IDG的觸角伸向了文化創(chuàng)意產業(yè)的各個領域。而據熊曉鴿透露，最得意的還是對于《時尚》集團的投資，該集團如今旗下刊物19本，在中國期刊雜志中占據了穩(wěn)固地位。

　　除了IDGVC以外，紅杉資本、北極光、易凱資本、經緯創(chuàng)投、聯(lián)想投資、達晨創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投等都是文化創(chuàng)意領域的投資翹楚。創(chuàng)投界人士表示，未來中國創(chuàng)意文化領域將出現(xiàn)更多上市公司。
　　
　　投資機會之清潔技術

　　哥本哈根氣候變化峰會落下帷幕后，以中國民間企業(yè)家身份參會的王石和馮侖并沒有馬上回國。王石去了德國考察了一趟綠色建筑，而馮侖則去美國新奧爾良參觀災后重建的綠色小區(qū)。“節(jié)能減排是一個世界性的命題。”昨天，在應對氣候變化社區(qū)研討會上，馮侖向CBN記者表示，自己將重新修訂公司發(fā)展戰(zhàn)略，未來5年將參與興建1000萬平方米綠色建筑。

　　實際上，意識到未來發(fā)展方向的并不僅僅是中國企業(yè)家。風投們早已有所行動。清科統(tǒng)計中國私募基金動向顯示，進入第三季度以來，多筆投資進入清潔技術行業(yè)。其中投資行業(yè)包括智能交通控制系統(tǒng)、餐廚垃圾處理、地熱采暖、LED等。

　　由于政策限制、技術限制等，實際上更廣義的清潔技術行業(yè)暫時還未能夠發(fā)揮作用�？梢灶A見的是，以環(huán)境和節(jié)能為主旨的清潔技術行業(yè)，包括太陽能、風能、地熱、水力發(fā)電、水處理、生態(tài)農業(yè)、垃圾處理等等多個類別，由于和人們衣食住行的各個環(huán)節(jié)都可以發(fā)生密切關系，未來這些行業(yè)必將有巨大的商機，但此刻時機未到。

　　全美基金規(guī)模最大的VC——NEA中國區(qū)總經理蔣曉冬告訴CBN記者，在美國NEA投資清潔技術領域的資金已經超過其他任何行業(yè)。而在中國，清潔技術類投資的比例也在逐漸增加。清潔技術帶來的是一個新經濟的時代。

　　美國清潔技術產業(yè)投資集團東亞及大中華區(qū)商務總監(jiān)劉曉雨告訴CBN記者，風險投資機構IDG、凱鵬華盈、英特爾資本、美國中經合集團、BP旗下AE創(chuàng)投、美國紅杉資本、青云創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投等多家創(chuàng)投公司已經將目光瞄準清潔技術行業(yè)。一份針對世界400家VC的調查表明，對清潔技術的投資被列為未來三大投資方向之一，在未來1~2年內排名第一。

　　投資機會之“她經濟”

　　一個女人會為了找到一款適合自己的面膜，嘗試45款不同特性的產品，也會花上一個月的工資只為了得到一只心儀的手袋。女性為了美麗不計價格，而凡是與美麗有關的東西總是頗受青睞。

　　曾有一組數(shù)據顯示，目前中國女性每年的消費額是男性的7倍，其中，女性每年化妝品消費額就已達80億元，國內女性用品消費率正在以每年19%的增長率遞增。種種跡象表明，“她經濟”時代已悄然到來。

　　于是，今日資本合伙人徐新將眼光投向了鉆石小鳥與相宜本草，而華威國際（CID）總經理羅文倩也把自己一部分的投資興趣放在了看一些如何賺女人錢的項目上。不光是因為她們也是女性角色的關系，而是中國“她經濟”市場真真實實的崛起。在關注千嬌百媚的同時，萌生的還有巨大的利潤空間。

　　目前，女性的消費方式已從滿足溫飽向提升和體現(xiàn)生活品質的轉變。消費范疇也從原有的食品、首飾、化妝品等擴展到了汽車、旅游、商品房、奢侈品等多個領域。女性作為絕對的主力消費群體，對于企業(yè)來講，深藏商機。而對于風投而言，更是愛不釋手。

　　2007年至今，以女性生活服務為商業(yè)概念的融資案例已層出不窮。普凱2000萬美元投資克麗緹娜連鎖美容院。YANGTZE千萬美元投資美容業(yè)連鎖企業(yè)唯美度集團。今年，聯(lián)想投資又與國內發(fā)飾品公司廣州尚美一拍即合。

　　盡管即將過去的2009年全球經濟放緩，但女人追逐美好生活的剛性消費需求不會改變，當女人的一生被面容、身材、愛情、小孩、寵物等包圍，其注定將萌生無數(shù)的投資機會，而且永遠都不會少。

　　投資機會之醫(yī)療健康

　　能背靠中國龐大人口為基數(shù)的行業(yè)其實并不多，醫(yī)療健康可以算是最矚目的一個。

　　當花錢買健康的理念深入人心時，伺機在旁的介入者都在考慮如何將這一基數(shù)無限放大。在中國人口老齡化以及農村醫(yī)療城鎮(zhèn)化進程的推動下，政策的一襲東風仿如催化劑般，無限擴大這種輻射效應，讓“8000億財政支持”、“新醫(yī)改”成為行業(yè)最吃香的餑餑。

　　在這其中，嗅覺靈敏的風投是最先“聞風而動”的群體。有數(shù)據顯示，截至今年9月，我國醫(yī)療健康行業(yè)得到的VC投資達1.3億美元，占同時期中國VC總投資的近20%，歷史性地超越IT產業(yè)，成為VC投資最熱門的行業(yè)，而在1年前，它還僅次于第四位。與此同時，還有一批專業(yè)的對口基金正在崛起，比如建銀國際的醫(yī)療產業(yè)基金，百奧維達的生物醫(yī)藥基金等。

　　其實從金融危機開始，醫(yī)療健康就成為了風投口中必提的投資熱點，而首批創(chuàng)業(yè)板上市的28家公司中有20%來自醫(yī)療行業(yè)，這6家公司平均發(fā)行市盈率高達52倍，第二批上市公司中也不乏席位，另還有3家已順利過會。投資人的蜂擁而至不無道理。

　　然而，他們也并非照單全收。在這其中，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務、健康管理等細分領域無論是在資金需求上，還是在投資周期上，都更符合他們的口味，其背后有著風投試圖打通產業(yè)鏈上下游，對行業(yè)布局的全盤考慮。

　　在中國這一消費驅動型市場里，未必需要最先進的技術，相反受眾最能接受的模式可能更容易成功。

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