【CPP114】訊：1、物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈分析

　　“物聯(lián)網(wǎng)”的實現(xiàn)，建立在人類科技水平的全面進(jìn)步基礎(chǔ)之上。我們認(rèn)為，為實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)至少需要實現(xiàn)以下幾個關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)的突破。

　　1.1以RFID為代表的物品識別技術(shù)

　　ITU將物品識別技術(shù)作為實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)。ITU認(rèn)為，為實現(xiàn)萬物之間的聯(lián)接，必須開發(fā)出一種簡單、便宜的物品識別技術(shù)。RFID(Radio Frequency Identification，無線射頻識別)是當(dāng)前最被看好的物品識別技術(shù)，可通過無線電訊號識別特定目標(biāo)并讀寫相關(guān)數(shù)據(jù)，而無需識別系統(tǒng)與特定目標(biāo)之間建立機械或光學(xué)接觸。通過給所有物體“粘貼”一張RFID標(biāo)簽，每個物體都將被給予一個獨一無二的ID。一個完整的RFID標(biāo)簽由RFID芯片、天線以及封裝媒介所組合。

　　RFID標(biāo)簽技術(shù)將帶動的產(chǎn)業(yè)：(1)材料技術(shù)。RFID標(biāo)簽必須能夠在各種復(fù)雜環(huán)境下應(yīng)用，因此，為確保RFID標(biāo)簽的耐用性，必須開展各種材料技術(shù)的研究，考慮到RFID標(biāo)簽未來的無所不在性，使用的材料必須能夠確保環(huán)保與無害；為實現(xiàn)某些特殊應(yīng)用，納米技術(shù)以及生物材料技術(shù)的開發(fā)也將不可避免。這將帶動材料工藝的發(fā)展。(2)芯片及封裝技術(shù)。為實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)中的人物互動、物物互動，RFID芯片的存儲、運算能力必須不斷加強，并且芯片尺寸也將不斷減��；為實現(xiàn)特殊應(yīng)用，特殊封裝媒介材料的應(yīng)用將不可避免，這將要求封裝技術(shù)的不斷進(jìn)步。這將促進(jìn)半導(dǎo)體及電子元器件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。(3)能源技術(shù)。為實現(xiàn)任何時間、任何地點的人—物通信，物—物通信，必須保證物體的能源供應(yīng)，節(jié)能的或可再生的能源供應(yīng)方式以及智能的能源傳輸方式的開發(fā)將不可避免。這將帶動能源、電力等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。(4)生物醫(yī)藥技術(shù)。要實現(xiàn)在醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)λ幬镄阅艿木�確控制，生物醫(yī)藥技術(shù)的必須取得突破。

　　1.2傳感與傳動技術(shù)

　　物聯(lián)網(wǎng)將實現(xiàn)人—物互動以及物—物互動，這就要求物體具備根據(jù)物理變化做出反應(yīng)的能力。為賦予物體“智能”屬性，傳感與傳動技術(shù)的應(yīng)用將不可避免。傳感技術(shù)：傳感器是指可以偵察或控制環(huán)境物理參數(shù)的裝置。根據(jù)所偵察的環(huán)境物理參數(shù)的不同，傳感器可分為聲學(xué)傳感，位置傳感，化學(xué)傳感，電流、電壓、磁場、電波傳感，光學(xué)傳感等十幾種類別。傳感技術(shù)的開發(fā)涉及領(lǐng)域非常龐大，對不同環(huán)境物理參數(shù)的偵測將需求不同的傳感技術(shù)。以光學(xué)傳感中的LED傳感技術(shù)為例，其就需要依賴半導(dǎo)體技術(shù)的支持。傳動技術(shù)：傳動器是指可以移動或控制一個機械或一個系統(tǒng)的裝置，一般情況下，傳動器是一個吸收某種能量并將其轉(zhuǎn)換成某種動能的裝置。傳動技術(shù)的開發(fā)同樣涉及眾多領(lǐng)域，以在電子工程中的應(yīng)用為例，傳動器是一個將輸入電子信號轉(zhuǎn)換成某種動能的裝置。

　　傳感與傳動技術(shù)將帶動的產(chǎn)業(yè)：傳感與傳動技術(shù)涉及領(lǐng)域極廣，其技術(shù)需求將能夠帶動半導(dǎo)體、精密機械、電子元器件、光學(xué)、聲學(xué)等多科技領(lǐng)域的進(jìn)步。

　　1.3網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)

　　物聯(lián)網(wǎng)對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的需求將主要表現(xiàn)在三個方面：一是要求網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)的進(jìn)步(無線、有線)，二是要求網(wǎng)絡(luò)分配技術(shù)的升級，三是web 3.0的應(yīng)用。

　　在物聯(lián)網(wǎng)時代，由于所有物體都處于隨時接受數(shù)據(jù)并傳輸數(shù)據(jù)的狀態(tài)中，由此所產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)傳輸需求將不是現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所能應(yīng)對。因此，必須不斷提高有線和無線網(wǎng)絡(luò)帶寬及數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)，光纖作為網(wǎng)絡(luò)傳輸介質(zhì)有可能進(jìn)一步普及，移動通信技術(shù)，從3G到4G、5G的演進(jìn)也可能加快。uIPv6由于適用于各種超低功耗微控制器，可以為任何電子設(shè)備提供IP地址，將是物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展所必須的。

　　網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將帶動的產(chǎn)業(yè)：(1)有線網(wǎng)絡(luò)投資。為實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)對數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊�求，有線網(wǎng)絡(luò)將需求進(jìn)行不斷的升級，由此將帶動光纜光纖技術(shù)的發(fā)展。(2) 無線網(wǎng)絡(luò)升級。物聯(lián)網(wǎng)時代將產(chǎn)生龐大的無線數(shù)據(jù)傳輸需求，將促進(jìn)3G、4G以及其他無線技術(shù)的應(yīng)用，民用衛(wèi)星技術(shù)也有望借助于智能定位、通訊等需求的爆發(fā)而得到大發(fā)展。(3)信息設(shè)備及軟件。物聯(lián)網(wǎng)時代將產(chǎn)生的龐大網(wǎng)絡(luò)投資需求將給信息設(shè)備及軟件產(chǎn)業(yè)帶來巨大的發(fā)展機會。(4)網(wǎng)絡(luò)搜索。物聯(lián)網(wǎng)時代前所未有的信息量將對信息搜索提出新的要求，網(wǎng)絡(luò)搜索市場將迎來更大的發(fā)展機遇。

　　1.4數(shù)據(jù)處理與存儲

　　物聯(lián)網(wǎng)時代所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量將是難以想象的龐大，將對數(shù)據(jù)處理與儲存技術(shù)提出前所未有的挑戰(zhàn)。人類必須開發(fā)出更快的數(shù)據(jù)處理芯片，必須發(fā)展新的存儲技術(shù)。

　　數(shù)據(jù)處理及存儲需求將帶動的產(chǎn)業(yè)：(1)計算機軟硬件。物聯(lián)網(wǎng)時代將對芯片、服務(wù)器、交換機等產(chǎn)生龐大的需求；“云計算”等新型共享基礎(chǔ)架構(gòu)方法將得到更廣泛的運用；對數(shù)據(jù)安全的新要求也將大磊促進(jìn)信息安全技術(shù)的發(fā)展。(2)半導(dǎo)體。物聯(lián)網(wǎng)對數(shù)據(jù)儲存能力的需求將大大促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，硬盤等儲存媒介的需求不可限量。(3)電子元器件。電子元器件作為計算機及半導(dǎo)體技術(shù)的發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也將迎來新的發(fā)展機遇。

　　1.5以3C融合為代表的智能物體技術(shù)

　　物聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)世界最大的不同將體現(xiàn)在人與物體之間的“對話”�，F(xiàn)有人與物體的對話的應(yīng)用主要體現(xiàn)在人與計算機之間的“人—機對話”，在物聯(lián)網(wǎng)時代，人與“物體”的對話將無處不在，3C融合將肯定會得到進(jìn)一步的發(fā)展和應(yīng)用。

　　3C融合：3C指的是計算機(Computer)、通訊(Communication)和消費類電子產(chǎn)品(Consumer Electrics)。3C融合即利用數(shù)字信息技術(shù)激活其中任何一個環(huán)節(jié)，通過某種協(xié)議使3C的三個方面實現(xiàn)信息資源的共享和互聯(lián)互通，從而滿足人們在任何時間、任何地點通過信息關(guān)聯(lián)應(yīng)用來方便自己的生活。目前，數(shù)字家庭中的各設(shè)備之間的連接并不方便：繁瑣的線路、千奇百怪的接口、五花八門的文件格式，盡管它們可以實現(xiàn)協(xié)作但預(yù)先的準(zhǔn)備過程同樣令人感到不太愉快，距離我們心目中的“數(shù)字家庭”仍然相差甚遠(yuǎn)。3C融合可行的手段就是通過標(biāo)準(zhǔn)化的智能型無線技術(shù)(比如無線寬帶)，實現(xiàn)這些設(shè)備的無縫互連。

　　智能物體需求將帶動的產(chǎn)業(yè)：(1)智能物體的發(fā)展將是物聯(lián)網(wǎng)對人類生活方式最直接的改進(jìn)，其對電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的推動作用，消費電子、家電、汽車等產(chǎn)業(yè)都將迎來巨大的需求。(2)對智能裝置的研究將可能促使智能機器人[82.99 1.27%]得到大范圍應(yīng)用。

　　2、物聯(lián)網(wǎng)的投資機會探尋

　　物聯(lián)網(wǎng)可能是續(xù)互聯(lián)網(wǎng)、無線互聯(lián)網(wǎng)和綠色革命之后全球重大的科技革命，也是影響人類生產(chǎn)和生活的歷史大趨勢之一。從長期角度來看，任何變革都會帶來某些產(chǎn)業(yè)的興盛和另一些產(chǎn)業(yè)的衰落；因此投資者需要關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢及其影響，一方面是在物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展過程中尋找新的投資機會，另一方面是要避免自己的投資在物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展過程遭受損失。

　　從橫向的應(yīng)用領(lǐng)域來看，短期看好基于手機增值服務(wù)的智能交通和智能金融中的部分基礎(chǔ)應(yīng)用，中期看好“智能物流”、“智能建筑”和“智能電網(wǎng)”的發(fā)展，長期看好“智能家居”和“智能醫(yī)療”的發(fā)展。

　　從縱向的產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，短期看好擁有技術(shù)壁壘和先發(fā)優(yōu)勢的“硬件”提供商，中長期看好能提供獨特行業(yè)應(yīng)用的解決方案提供商。

　　公司推薦：長電科技[9.15 1.89%](600584)

　　預(yù)計09-11年EPS分別為0.06元、0.20元和0.26元，對應(yīng)24日動態(tài)PE分別為151X、44X和34X。

　　I. 安全要素：1)公司是我國半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域的龍頭公司，在RF-SIM卡的系統(tǒng)級封裝(SiP)方面已經(jīng)投入巨資進(jìn)行了多年的研究和準(zhǔn)備，目前已經(jīng)積累了大量客戶和訂單，同時建立了大規(guī)模的生產(chǎn)線。2)公司累計投資3.5億元、耗時超過4年不斷開發(fā)完善的RF-SIM卡封裝測試技術(shù)在國內(nèi)取得了突出的領(lǐng)先地位，預(yù)計1-2年內(nèi)國內(nèi)競爭對手在技術(shù)工藝上難以跟上，而國外競爭對手在成本以及客戶磨合方面也有劣勢，公司有望直接受益于國內(nèi)RF-SIM卡的快速推廣。

　　II. 中長期上漲要素：1)隨著11月份中國移動[76.40 -1.16%]開始在全國以“手機世博門票”推廣為契機展開RF-SIM卡對傳統(tǒng)SIM卡的替代和滲透，公司的RF-SIM卡已經(jīng)開始放量，隨著聯(lián)通和電信等運營商的跟進(jìn)，預(yù)計未來2年公司該產(chǎn)品的交貨量分別達(dá)到2000萬片和4000萬片，貢獻(xiàn)收入2.4億元和5億元，由于該產(chǎn)品短期內(nèi)缺乏有力的競爭，預(yù)計毛利率要顯著高于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。2)公司在RF-SIM卡封裝領(lǐng)域突出的先發(fā)優(yōu)勢以及地磁傳感器、圖像傳感器、手機WiFi上網(wǎng)卡等新產(chǎn)品儲備有望在未來貢獻(xiàn)盈利增長。

　　III. 短期上漲要素：1)國家重大科技專項補貼資金的到位。2)RF-SIM卡的放量。3)國家或者無錫市出臺發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)的扶持政策或補貼。4)上海世博概念的炒作。

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