【CPP114】訊：1 曲折前行：中國造紙業(yè)在金融危機前的改革與發(fā)展

　　從改革的層面上看，打破計劃經(jīng)濟的國企壟斷、引入民營資本的國退民進是我國競爭性行業(yè)的改革主線。造紙行業(yè)的發(fā)展也是如此。

　　上世紀(jì)七十年代末開始，改革開放拉開了帷幕。經(jīng)受了文革重創(chuàng)的造紙工業(yè)隨著輕工業(yè)部造紙工業(yè)局的重新成立而迎來了一個發(fā)展的黃金時期。在隨后一段時間，“承包制”唱響神州大地。農(nóng)民承包土地，工人承包企業(yè)，造紙行業(yè)也迎來了“承包”的熱潮。一些有能為、有魄力的造紙人，承包了部分出現(xiàn)困境的造紙企業(yè)。而這之后的發(fā)展，也出現(xiàn)了兩種不同的道路。大的國有企業(yè)憑借資金、原材料、人力資源尤其是政策的優(yōu)勢，一路高歌猛進，靠上馬新設(shè)備、兼并小企業(yè)不斷擴張實力。而與此同時，一些民營小企業(yè)也在國營大企業(yè)的夾縫中艱難地發(fā)展著。

　　九十年代初期，隨著“雙軌制”的終結(jié)，造紙企業(yè)完全走向了市場。與此同時，國內(nèi)部分紙種出現(xiàn)嚴(yán)重供不應(yīng)求，國家加大了對紙品的進口力度，但由于缺乏調(diào)控經(jīng)驗，未能很好地控制規(guī)模，加上國外企業(yè)的傾銷，使國內(nèi)紙企一下子暴露在了國際市場的競爭中。一大批計劃經(jīng)濟時代光彩輝煌的國有大型造紙企業(yè)，缺乏國際競爭力且市場競爭意識淡薄，再加上“三角債”拖累等因素，很快地垮掉了。

　　在成功抵御了1998年亞洲金融危機之后，我國經(jīng)濟迎來了一個黃金的發(fā)展時期，GDP保持了年均10%以上的增長速度，這也給紙張的需求帶來了強勁的動力。據(jù)統(tǒng)計，2000～2007年，我國紙及紙板產(chǎn)量年均增長13.39%，消費量年均增長10.72%。雖然期間經(jīng)歷了2001、2002年國外傾銷以及短暫經(jīng)濟回調(diào)帶來的周期性調(diào)整，但隨著國家?guī)醉椃磧A銷措施的出臺以及經(jīng)濟的重新復(fù)蘇，我國造紙業(yè)始終保持了高速的增長。

　　從發(fā)展的層面上看，我國造紙工業(yè)不僅實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，由進口國轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹趪�，而且�?guī)模從分散走向集中，形成了一批市場化的行業(yè)領(lǐng)袖。但是，30年的造紙工業(yè)發(fā)展，雖然造紙企業(yè)普遍經(jīng)歷過從低谷到過熱，又從高溫到寒冬的完整發(fā)展周期，但無論是傳統(tǒng)的國企還是后起的民企，還都缺少國際競爭的地位和過冬重組的能力。

　　從2005年開始，伴隨著全球紙業(yè)的擴張，尤其是中國、東南亞以及拉美國家和地區(qū)的飛躍式發(fā)展，與造紙相關(guān)的能源、原材料價格也加速上揚。國內(nèi)主要造紙企業(yè)紛紛通過資本市場進行融資，部分造紙企業(yè)通過上市，獲得了有力的資金支持，進而購買新裝備、投產(chǎn)新項目、建設(shè)原料林。但這一切都是建立在過于樂觀的市場分析上，都處在價值與價格背離的狀況。在奧運效應(yīng)的帶動下，產(chǎn)業(yè)的泡沫越吹越大。

　　然而，當(dāng)宏偉的紙業(yè)藍圖繪制到關(guān)鍵時刻時，2008年第三季度，席卷全球的金融危機突然爆發(fā)。

　　2 高處不勝寒：全球金融危機是中國造紙業(yè)產(chǎn)業(yè)整合、企業(yè)優(yōu)選的良機

　　談到中國造紙業(yè)的現(xiàn)狀，首先還是要從中國目前的經(jīng)濟形勢分析。從2007年下半年到2008年初，受人民幣升值預(yù)期和國內(nèi)高利率的刺激推動，國際資本通過各種渠道源源不斷流入中國國內(nèi)，謀利益、搶資源。國外熱錢一度將中國股市和房地產(chǎn)市場的價格推至失去理性的高位，同時也輪番推動能源及原材料價格不斷飛升，導(dǎo)致了嚴(yán)重的通貨膨脹和流動性泛濫。中國持有的巨額外匯儲備也在人民幣升值過程中嚴(yán)重縮水，政府為了社會穩(wěn)定，巨額補貼石油、糧食等基礎(chǔ)能源和食品的價格，政府財政背負了沉重的負擔(dān)，一時間，中國經(jīng)濟受到了前所未有的挑戰(zhàn)。

　　從2008年9月開始，美國次貸危機引發(fā)了全球金融危機，使全球經(jīng)濟受到重創(chuàng)，世界經(jīng)濟格局發(fā)生了戲劇性的突變，全球“圍剿”中國之勢突然變成了全球經(jīng)濟全部崩潰。國際游資自顧不暇，紛紛撤出中國市場，各國政府也轉(zhuǎn)向?qū)で笾袊�的幫助。隨著金融危機的逐步加劇，中國經(jīng)濟面臨的通脹等問題迎刃而解，渡過了一次全球經(jīng)濟接軌中的巨大難關(guān)。

　　在中國整體經(jīng)濟安然過關(guān)之后，各行業(yè)卻面臨了改革開放以來最嚴(yán)峻的考驗，造紙行業(yè)尤為如此。過去我國造紙業(yè)一直處在成長期，一個突出特征就是國內(nèi)紙制品的生產(chǎn)量低于消費量，每年的對外貿(mào)易都是逆差。但隨著近幾年的高速發(fā)展，這一局面在2007年發(fā)生了轉(zhuǎn)變，當(dāng)年我國紙及紙板產(chǎn)量達到7350萬噸，首次超過消費量（7290萬噸）；同時紙張出口476萬噸，進口402萬噸，也首次出現(xiàn)貿(mào)易順差。2008年，我國紙制品生產(chǎn)量突破了8000萬噸（國家統(tǒng)計局數(shù)字），超過美國成為世界第一紙品生產(chǎn)國。

　　然而，走到頂峰的中國造紙業(yè)，卻又面臨了產(chǎn)能過剩的危機，尤其是在2008年6月以后，受全球金融危機等因素的影響，國內(nèi)各造紙企也普遍出現(xiàn)銷量銳減、庫存積壓的情況，隨著2009～2011年一批新產(chǎn)能的陸續(xù)達產(chǎn)，可以預(yù)計我國造紙行業(yè)供大于求的狀況還將持續(xù)下去，并且程度有可能加劇。面對嚴(yán)峻的形勢，中國造紙行業(yè)切身體會到了身處高峰的“寒冷”。

　　在經(jīng)濟過熱期，中國經(jīng)濟矛盾被掩蓋，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、發(fā)展模式和發(fā)展速度都難以進行適度調(diào)整，以造紙企業(yè)為例，2008年上半年，企業(yè)無論規(guī)模大小都在盈利，產(chǎn)業(yè)整合、淘汰落后產(chǎn)能只能依靠簡單的行政手段來推進，步伐緩慢。而且造紙行業(yè)又是金融泡沫下扭曲較大的行業(yè)，在投機資本的推動下，原材料紙漿和紙品的價格都達到了前所未有的高點。如此一來，一方面產(chǎn)業(yè)整體實力提升的速度不明顯，企業(yè)過多導(dǎo)致了市場的無序和惡意競爭；另一方面，大企業(yè)難以在景氣期取得更快的發(fā)展。

　　雖然國家頒布了嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入和淘汰制度以及日益趨緊的環(huán)保要求，不斷通過行政手段來促進產(chǎn)業(yè)整合，但是收效并不明顯。中國造紙學(xué)會秘書長曹振雷就曾說過：“《輕工業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》提出，在取消650萬噸落后產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，再增加200萬噸，落實起來很難。光靠行政手段是不行的，還需要市場手段。”而要發(fā)揮市場手段的一個重要的因素就是經(jīng)濟環(huán)境的調(diào)整，全球金融危機就是機遇。金融危機導(dǎo)致紙品和紙漿價格大幅下挫，造紙企業(yè)融資難度加大，虧損面不斷擴大，大量沒有規(guī)模實力的中小企業(yè)難以為繼，將會自動退出市場，產(chǎn)業(yè)得以升級優(yōu)化，更具規(guī)模。因而，金融危機將是我國造紙行業(yè)改革與發(fā)展的巨大福音。

　　同時，根據(jù)國務(wù)院十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的設(shè)計，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)將做出更大規(guī)模的戰(zhàn)略調(diào)整：一是區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整，制造業(yè)由東部沿海向西部內(nèi)陸轉(zhuǎn)移；二是內(nèi)外結(jié)構(gòu)調(diào)整，需求拉動由外向型需求走向刺激國內(nèi)需求；三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，企業(yè)的自主創(chuàng)新和全面升級將大大加速；四是組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，低谷期促進企業(yè)分化，有能力的企業(yè)通過收購兼并做強做大，沒能力的企業(yè)退出市場，產(chǎn)業(yè)集中度逐漸提高。

　　從歷史上看，每次產(chǎn)業(yè)低谷期都會導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)重新洗牌，有實力的企業(yè)在低谷整合中脫穎而出成為產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖�，F(xiàn)在無論從國家宏觀調(diào)控還是市場優(yōu)勝劣汰來講，金融危機都為造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合、企業(yè)優(yōu)選提供了機遇。對于有實力的中國造紙企業(yè)來說，應(yīng)做好內(nèi)部管理提升，拓寬各種融資渠道，合理完善企業(yè)發(fā)展布局，大膽地實施包括重組、兼并甚至海外抄底在內(nèi)的擴張性戰(zhàn)略，重塑產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖。

　　3 飛得更高：創(chuàng)新與對外發(fā)展是“后危機”時代中國造紙業(yè)的必經(jīng)之路

　　金融危機還要持續(xù)多久以及中國紙業(yè)是否已經(jīng)徹底走出低谷，是當(dāng)前業(yè)內(nèi)普遍關(guān)心的問題。

　　紙制品根據(jù)紙種不同，受經(jīng)濟形勢的影響也截然不同。其中包裝紙受影響最為嚴(yán)重，其次是新聞紙、文化紙等。但同時，由于紙漿的大宗商品性質(zhì)以及遠期市場的存在，紙漿和紙制品價格又與金融信用有密切關(guān)系。隨著中國一系列刺激政策作用的顯現(xiàn)，中國先于世界其他國家走出了衰退，造紙行業(yè)也在2009年取得了意想不到的大發(fā)展。但鑒于全球經(jīng)濟形勢的低迷以及金融行業(yè)的反復(fù)，因此，紙業(yè)過冬之戰(zhàn)還應(yīng)做2～3年的持久準(zhǔn)備。
　
　　關(guān)于中國造紙行業(yè)未來發(fā)展的道路，包括節(jié)能減排、林漿紙一體化、淘汰落后產(chǎn)能等觀點已經(jīng)被行業(yè)內(nèi)不止一次地提出并得到了證實，這些觀點也在《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》中明確刊出，低碳經(jīng)濟等概念也在近期被廣泛提及，今后的主要工作還是貫徹與落實。在此，筆者僅從整個宏觀經(jīng)濟形勢以及行業(yè)近來發(fā)生的一些新的變化中，提出幾點看法。