美盈森:推動標簽業(yè)務(wù)發(fā)展,提升競爭實力
2012-12-21 10:11 來源：華股財經(jīng) 責編：陳培
- 摘要：
- 深圳市美盈森環(huán)保科技股份有限公司與中國人民解放軍某部于2012年12月14日簽署了合作意向書。雙方以包裝信息化、新技術(shù)新材料在軍品上的應(yīng)用以及包裝成果轉(zhuǎn)化等為主要合作內(nèi)容,按照資源共享、優(yōu)勢互補、互利共贏的原則開展科技合作。協(xié)議自雙方簽字蓋章之日起生效,有效期為五年,期滿后可在雙方共同協(xié)商后續(xù)約。
【CPP114】訊：深圳市美盈森環(huán)�？萍脊煞萦邢薰九c中國人民解放軍某部于2012年12月14日簽署了合作意向書。雙方以包裝信息化、新技術(shù)新材料在軍品上的應(yīng)用以及包裝成果轉(zhuǎn)化等為主要合作內(nèi)容,按照資源共享、優(yōu)勢互補、互利共贏的原則開展科技合作。協(xié)議自雙方簽字蓋章之日起生效,有效期為五年,期滿后可在雙方共同協(xié)商后續(xù)約。
合作目的。為貫徹落實黨中央、國務(wù)院和中央軍委關(guān)于國防建設(shè)與經(jīng)濟建設(shè)走中國特色軍民融合式發(fā)展路子的決策部署,充分發(fā)揮軍地雙方資源優(yōu)勢,促進軍隊建設(shè)與經(jīng)濟建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展。為公司提供了一個集研發(fā)、測試于一體的應(yīng)用平臺,公司可充分借助部隊的先進科研力量,進一步提高公司的研發(fā)實力和產(chǎn)品的科技含量,最終提升公司的整體競爭實力。
合作研究方式。解放軍某部負責研究項目的立項,提出軍隊的使用要求和指導(dǎo)性的原則,申請項目經(jīng)費;公司提供研發(fā)場地和設(shè)備,負責組建專業(yè)的技術(shù)團隊,并根據(jù)需要提供配套的研究基金。雙方同意在恰當時機合作建立軍品RFID研發(fā)測試中心,同意針對共同建立的軍品RFID研發(fā)測試中心申請國家或地方的相關(guān)資助。
合作研究領(lǐng)域。1、射頻識別技術(shù)(RFID)在軍品上的應(yīng)用;2、新型包裝材料及關(guān)鍵技術(shù)在軍品上的應(yīng)用;3、RFID的質(zhì)量檢驗。在雙方合作范圍內(nèi),中國人民解放軍某部科研成果在同等條件下優(yōu)先在美盈森應(yīng)用與轉(zhuǎn)化。
點評:
軍民融合開發(fā)RFID軍用市場。RFID技術(shù)是利用無線射頻方式實現(xiàn)自動識別的技術(shù),具有準確、快速、安全、可控等特點,滿足軍事物流的需求,市場廣闊。RFID技術(shù)在國外,如美國、英國等國家軍隊中已推廣使用,但在我軍的應(yīng)用基本上還處于起步階段。目前已有企業(yè)進入部隊RFID市場,與軍隊合作進行市場探索,結(jié)合地方廠商的技術(shù)優(yōu)勢和部隊對軍事領(lǐng)域需求熟悉的特點,共同研發(fā)推動RFID技術(shù)的應(yīng)用。
發(fā)展標簽業(yè)務(wù),提升競爭實力。標簽/EPE業(yè)務(wù)是公司去年新增業(yè)務(wù),由公司全資子公司東莞物聯(lián)網(wǎng)公司負責。由于該業(yè)務(wù)市場正處于發(fā)展初期,公司項目新投產(chǎn)也正處于磨合期,目前在公司主營業(yè)務(wù)中占比尚低,盈利水平也尚不穩(wěn)定。預(yù)計隨著公司新業(yè)務(wù)的逐步成熟,以及標簽市場的不斷開拓,業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平都將實現(xiàn)快速提升。標簽業(yè)務(wù)可增強公司包裝一體化服務(wù)的廣度和深度,提高配套服務(wù)水平和包裝一體化的智能水平,滿足客戶需求,提升競爭實力;本次與部隊的合作由合作開發(fā)做起,待時機成熟以后實現(xiàn)研究成果生產(chǎn)轉(zhuǎn)化,可以推動公司標簽業(yè)務(wù)的開拓和發(fā)展。
期待主導(dǎo)產(chǎn)品的新一輪快速增長。公司蘇州、東莞、重慶項目陸續(xù)投產(chǎn)以來,經(jīng)過一段時間的運行磨合,經(jīng)營狀況趨于穩(wěn)定,開工率提升至30%左右。目前,公司已與較多的高端客戶簽訂供應(yīng)商框架合作協(xié)議或達成初步合作意向,鑒于客戶對包裝產(chǎn)品及一體化服務(wù)要求高,訂單量的上升須經(jīng)歷爬坡過程。預(yù)計隨著意向性訂單轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)訂單,以及新客戶訂單量的持續(xù)增加和訂單結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化,產(chǎn)能利用率和盈利水平將穩(wěn)步攀升,期待磨合期后的新一輪快速增長。此外,公司擬新建武漢、成都基地,進一步進行全國布局,以提升供貨和服務(wù)能力,保障持續(xù)增長。
估值與投資建議。我們?nèi)匀豢春眯袠I(yè)及公司未來的成長性及盈利水平的提升,以及新項目產(chǎn)能利用率持續(xù)提升。我們測算2012年、2013年凈利潤增速-2%、38%,稀釋每股收益0.58元、0.80元,上調(diào)評級至“增持”,目標價20元,對應(yīng)2013年P(guān)E25X。
風(fēng)險提示。(1)意向性協(xié)議屬框架性約定,實施內(nèi)容和進度存在不確定性;(3)客戶開拓風(fēng)險;(2)大規(guī)模產(chǎn)能釋放可能影響盈利水平。
合作目的。為貫徹落實黨中央、國務(wù)院和中央軍委關(guān)于國防建設(shè)與經(jīng)濟建設(shè)走中國特色軍民融合式發(fā)展路子的決策部署,充分發(fā)揮軍地雙方資源優(yōu)勢,促進軍隊建設(shè)與經(jīng)濟建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展。為公司提供了一個集研發(fā)、測試于一體的應(yīng)用平臺,公司可充分借助部隊的先進科研力量,進一步提高公司的研發(fā)實力和產(chǎn)品的科技含量,最終提升公司的整體競爭實力。
合作研究方式。解放軍某部負責研究項目的立項,提出軍隊的使用要求和指導(dǎo)性的原則,申請項目經(jīng)費;公司提供研發(fā)場地和設(shè)備,負責組建專業(yè)的技術(shù)團隊,并根據(jù)需要提供配套的研究基金。雙方同意在恰當時機合作建立軍品RFID研發(fā)測試中心,同意針對共同建立的軍品RFID研發(fā)測試中心申請國家或地方的相關(guān)資助。
合作研究領(lǐng)域。1、射頻識別技術(shù)(RFID)在軍品上的應(yīng)用;2、新型包裝材料及關(guān)鍵技術(shù)在軍品上的應(yīng)用;3、RFID的質(zhì)量檢驗。在雙方合作范圍內(nèi),中國人民解放軍某部科研成果在同等條件下優(yōu)先在美盈森應(yīng)用與轉(zhuǎn)化。
點評:
軍民融合開發(fā)RFID軍用市場。RFID技術(shù)是利用無線射頻方式實現(xiàn)自動識別的技術(shù),具有準確、快速、安全、可控等特點,滿足軍事物流的需求,市場廣闊。RFID技術(shù)在國外,如美國、英國等國家軍隊中已推廣使用,但在我軍的應(yīng)用基本上還處于起步階段。目前已有企業(yè)進入部隊RFID市場,與軍隊合作進行市場探索,結(jié)合地方廠商的技術(shù)優(yōu)勢和部隊對軍事領(lǐng)域需求熟悉的特點,共同研發(fā)推動RFID技術(shù)的應(yīng)用。
發(fā)展標簽業(yè)務(wù),提升競爭實力。標簽/EPE業(yè)務(wù)是公司去年新增業(yè)務(wù),由公司全資子公司東莞物聯(lián)網(wǎng)公司負責。由于該業(yè)務(wù)市場正處于發(fā)展初期,公司項目新投產(chǎn)也正處于磨合期,目前在公司主營業(yè)務(wù)中占比尚低,盈利水平也尚不穩(wěn)定。預(yù)計隨著公司新業(yè)務(wù)的逐步成熟,以及標簽市場的不斷開拓,業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平都將實現(xiàn)快速提升。標簽業(yè)務(wù)可增強公司包裝一體化服務(wù)的廣度和深度,提高配套服務(wù)水平和包裝一體化的智能水平,滿足客戶需求,提升競爭實力;本次與部隊的合作由合作開發(fā)做起,待時機成熟以后實現(xiàn)研究成果生產(chǎn)轉(zhuǎn)化,可以推動公司標簽業(yè)務(wù)的開拓和發(fā)展。
期待主導(dǎo)產(chǎn)品的新一輪快速增長。公司蘇州、東莞、重慶項目陸續(xù)投產(chǎn)以來,經(jīng)過一段時間的運行磨合,經(jīng)營狀況趨于穩(wěn)定,開工率提升至30%左右。目前,公司已與較多的高端客戶簽訂供應(yīng)商框架合作協(xié)議或達成初步合作意向,鑒于客戶對包裝產(chǎn)品及一體化服務(wù)要求高,訂單量的上升須經(jīng)歷爬坡過程。預(yù)計隨著意向性訂單轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)訂單,以及新客戶訂單量的持續(xù)增加和訂單結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化,產(chǎn)能利用率和盈利水平將穩(wěn)步攀升,期待磨合期后的新一輪快速增長。此外,公司擬新建武漢、成都基地,進一步進行全國布局,以提升供貨和服務(wù)能力,保障持續(xù)增長。
估值與投資建議。我們?nèi)匀豢春眯袠I(yè)及公司未來的成長性及盈利水平的提升,以及新項目產(chǎn)能利用率持續(xù)提升。我們測算2012年、2013年凈利潤增速-2%、38%,稀釋每股收益0.58元、0.80元,上調(diào)評級至“增持”,目標價20元,對應(yīng)2013年P(guān)E25X。
風(fēng)險提示。(1)意向性協(xié)議屬框架性約定,實施內(nèi)容和進度存在不確定性;(3)客戶開拓風(fēng)險;(2)大規(guī)模產(chǎn)能釋放可能影響盈利水平。
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